De complexiteit en mogelijkheden van de Europese overbruggingsmarkt

De vraag naar overbruggingsfinancieringen in het Verenigd Koninkrijk heeft sinds de kredietcrisis in 2008 een aanzienlijke groei laten zien. In de rest van Europa is kredietverlening voor een Britse overbruggingsfinancier als Fiduciam echter niet altijd even gemakkelijk. In sommige Europese landen is dit zelfs helemaal niet mogelijk. Toch heeft Fiduciam het haar taak gemaakt om mogelijke manieren te vinden om waar en wanneer het kan haar overbruggingskredieten te verstrekken.

De Europese overbruggingsmarkt

De Europese financiële sector is sterk beïnvloedt door de strenge regelgeving en de terughoudende opstelling van banken, wat heeft geleid tot een groei van de behoefte naar non-bancaire financiering. Op de Europese markt zijn er dan ook talrijke mogelijkheden voor Fiduciam. In sommige Europese landen zijn er namelijk, buiten de lokale banken, maar weinig kredietverleners in staat om investeerders en ontwikkelaars te helpen bij het realiseren van een hefboomeffect op vastgoed. In feite zijn er zelfs landen waarbij Fiduciam mogelijk de enige optie is van deze investeerders en ontwikkelaars.

Financieringsaanvragen in Europa

Bij een financieringsaanvraag in een voor Fiduciam nieuw land wordt allereerst uitgezocht of het in dit land wel mogelijk is om als Brits kredietverstrekker geld uit te lenen en, als dat het geval is, op welke manier dat het beste kan worden gedaan. In bijna elk land gelden namelijk andere regels en voorschriften op het gebied van kredietverlening. Zo kan Fiduciam bijvoorbeeld niet rechtstreeks lenen aan Franse entiteiten, vanwege het bankmonopolie in Frankrijk. Het Franse bankmonopolie verbiedt niet-banken namelijk om bancaire activiteiten uit te oefenen. Fiduciam kan echter wel helpen wanneer kredietnemers, met bedrijven buiten Frankrijk, Franse activa in bezit hebben waarmee de lening kan worden gedekt.

In Spanje staat Fiduciam weer voor een hele andere uitdaging. In dit land verloopt het beoordelen van de waarde van onroerend goed dikwijls problematisch. Dit komt onder andere doordat eerdere verkoopgegevens, in de meeste gevallen, beperkt en onbetrouwbaar, zijn. Hierdoor is het lastig om complexe vastgoedtypen met elkaar te vergelijken. Fiduciams Spaanse team bestaat dan ook volledig uit Spaanstalige medewerkers, zodat dit soort problemen gemakkelijker kunnen worden aangepakt.

Ondanks de uitdagingen in verschillende Europese landen is Fiduciam altijd bereid dat stapje extra te zetten voor alle betrokken partijen.

Toekomstige groei

Het heeft Fiduciam enige tijd en moeite gekost om zich te ontwikkelen op de Europese overbruggingsmarkt, maar inmiddels is het bedrijf naast het Verenigd Koninkrijk actief in vele Europese landen. In het merendeel van deze landen is een stijgende lijn te zien op de vastgoedmarkten. Fiduciam verwacht dan ook een sterke groei van de kredietvolumes.

Een financiering met wijn als onderpand

In Frankrijk financierden wij een wijngaard waarbij niet alleen de wijngaard zelf maar ook 77.422 flessen wijn en 2631 hectoliter wijn in vaten als zekerheid van de financiering dienden.

Overbruggingsfinanciering in Frankrijk

Enkele jaren geleden werd de wijngaard door een vermogend particulier uit de Verenigde Staten gekocht. Een deel van de bestaande schuld van de wijngaard moest geherfinancierd worden. Hiervoor verstrekte Fiduciam een financiering aan een Luxemburgse entiteit die in handen was van de eigenaar van de wijngaard.

Deze driejarige lening is zo gestructureerd dat er middels meerdere kredietopnemingen een totale hoofdsom van €3 miljoen opgenomen kan worden waarbij het eerste kredietbedrag €750.000 bedroeg.

Om een betrouwbare waarde van onze zekerheid te krijgen werd er een gespecialiseerde RICS-taxateur bij betrokken die niet alleen de waarde van de wijngaard vaststelde, maar ook de kwaliteit van de wijn beoordeelde.  

Cross-border financiering

Niet alleen maakte de zekerheid van deze transactie het een bijzondere lening, ook waren er vijf jurisdicties uit drie verschillende continenten bij de lening betrokken. Dit door de aard van de onderneming van de kredietnemer en de betrokken multinationale aandeelhouders. De lening werd door Fiduciam vanuit Engeland verstrekt, het onderpand – de wijngaard – was gevestigd in Frankrijk, de kredietnemer in de VS, de entiteit van de kredietnemer in Luxemburg en ten slotte een borgsteller uit Australië.

Mogelijkheden Fiduciam

Deze overbruggingsfinanciering laat niet alleen de grensoverschrijdende mogelijkheden van Fiduciam om financieringen mogelijk te maken aan entiteiten met complexe buitenlandse structuren, maar ook de bereidheid om financieringen te verstrekken tegen handelsbedrijven.